Multiple choice

Amit takes money from the employees at lower rate of interest and saves in a scheme, which gives him a compound interest of 20%, compounded annually. Find the least number of complete years after which his sum will be more than double. अमित कर्मचारियों से निम्न ब्याज दर पर धन लेता है और एक योजना में निवेश करता है जिसे 20% वार्षिक ब्याज की दर से चक्रवृद्धि ब्याज प्राप्त होता है। न्यूनतम पूर्ण वर्षों की संख्या ज्ञात कीजिए जिसमें उसकी धनराशि दुगुने से अधिक हो जाय।

  1. 2 years/वर्ष

  2. 4 years/वर्ष

  3. 6 years/वर्ष

  4. 8 years/वर्ष

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B Correct answer
Explanation

With 20% compound interest, the amount after n years = P(1.2)ⁿ. We need (1.2)ⁿ > 2. After 3 years: 1.2³ = 1.728 < 2. After 4 years: 1.2⁴ = 2.0736 > 2. So 4 complete years are needed for the sum to more than double.