Multiple choice

A man borrowed Rs. 9100 at 20% compound interest (compounded annually). He agreed to pay the money in 3 equal annual instalment, the first instalment to be made at the end of 1 year from the date of borrowing. What is the value of each instalment? एक व्यक्ति 9100 रू. की राशि 20% चक्रवृद्धि ब्याज की दर से (चक्रवृद्धि रूप से संयोजित) उधार लेता है। वह धनराशि को 3 बराबर वार्षिक किश्तों में चुकाने के लिए सहमत होता है, उधार लेने की तारीख से 1 वर्ष के अन्त में पहली किश्त चुकाई जाती है। प्रत्येक किश्त की राशि क्या है?

  1. Rs. 4320

  2. Rs. 4420

  3. Rs. 4440

  4. Rs. 4220

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A Correct answer
Explanation

For equal annual installments with compound interest, the present value of all installments equals the loan amount. Let each installment be x. The PV is x/(1.2) + x/(1.2)² + x/(1.2)³ = x(0.8333 + 0.6944 + 0.5787) ≈ 2.1064x. Setting 2.1064x = 9100 gives x ≈ 4320. Verification: 4320/1.2 = 3600, 4320/1.44 = 3000, 4320/1.728 = 2500; sum = 9100.